Der IWF warnt davor, dass sich das Wachstum verlangsamen und die Marktrisiken steigen werden, wenn sich die Finanzbeamten treffen

WASHINGTON, 11. Oktober (Reuters) – Kollidierender Druck durch Inflation, kriegsbedingte Energie- und Nahrungsmittelkrisen und hohe Zinssätze bringen die Welt an den Rand einer Rezession und bedrohen die Stabilität der Finanzmärkte, warnte der Internationale Währungsfonds am Dienstag.

In düsteren Berichten, die zu Beginn der Jahrestagung des Internationalen Währungsfonds und der Weltbank, der ersten seit drei Jahren, veröffentlicht wurden, forderte der IWF die Zentralbanken auf, ihren Kampf gegen die Inflation fortzusetzen. Der Dollar erreichte ein Zwei-Jahrzehnt-Hoch, zwei Haupttreiber der Finanzmarktvolatilität.

Der IWF senkte seine globalen Wachstumsprognosen für 2023 weiter und sagte in seinem World Economic Outlook, dass Länder, auf die ein Drittel der globalen Produktion entfällt, nächstes Jahr in eine Rezession geraten könnten.

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„Die großen drei Volkswirtschaften USA, China und Euroraum werden weiter stagnieren“, sagte IWF-Chefvolkswirt Pierre-Olivier Gourinchas in einer Erklärung. „Kurz gesagt, das Schlimmste steht noch bevor, und für viele wird 2023 eine Rezession sein.“

Der IWF sagte, dass sich das globale BIP-Wachstum im nächsten Jahr auf 2,7 % verlangsamen wird, verglichen mit seiner Juli-Prognose von 2,9 %, da höhere Zinssätze die US-Wirtschaft bremsen, die Gaspreise in Europa steigen und China weiterhin mit COVID-19-Lockdowns zu kämpfen hat. Ein schwacher Immobiliensektor.

Der globale Kreditgeber behielt seine Wachstumsprognose für 2022 bei 3,2 % bei, was eine stärker als erwartete Produktion in Europa, aber eine schwächere Leistung in den USA widerspiegelt, nach einem globalen Wachstum von 6,0 % im vergangenen Jahr, als die COVID-19-Pandemie nachließ.

Einige große europäische Volkswirtschaften werden im nächsten Jahr in eine „technologische Rezession“ fallen, darunter Deutschland und Italien, da die Energiepreise steigen und Defizite die Produktion senken. Chinas Wachstumsaussichten wurden ebenfalls herabgestuft, da es mit anhaltenden COVID-19-Lockdowns und einem schwachen Vermögenssektor zu kämpfen hat, wo eine tiefere Rezession das weitere Wachstum dämpfen könnte, sagte der IWF.

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Steigender wirtschaftlicher Druck, gepaart mit Liquiditätsengpässen, hartnäckiger Inflation und anhaltenden finanziellen Schwachstellen, erhöhen die Risiken einer ungeordneten Neubewertung von Vermögenswerten und einer Ansteckung der Finanzmärkte, sagte der IWF in seinem Global Financial Stability Report.

„Es ist schwer, sich eine Zeit vorzustellen, in der die Unsicherheit so groß war“, sagte Tobias Adrian, Direktor für Geld- und Kapitalmärkte beim IWF, in einem Interview mit Reuters. „Wir müssen mehrere Jahrzehnte zurückgehen, um so viele Konflikte in der Welt zu sehen, während die Inflation so hoch war.“

Ein Mann geht am 10. Mai 2018 am Logo des Internationalen Währungsfonds (IWF) an seinem Hauptsitz in Washington, USA, vorbei. REUTERS/Juri Gripas

Finanzbeamte aus den 190 Mitgliedsländern des IWF sind diese Woche in Washington und setzen sich mit diesen Ungewissheiten aufgrund einer Reihe von wirtschaftlichen Bedingungen, Lebensmittel- und Energiekrisen, die durch den Krieg in der Ukraine angeheizt werden, und anderen globalen Herausforderungen auseinander, einschließlich des massiven Finanzierungsbedarfs für saubere Energie.

Priorität: Inflation

Der IWF sagte, die Zentralbanker hätten einen heiklen Balanceakt, um die Inflation ohne zu starke Straffung zu bekämpfen, was die Weltwirtschaft in eine „unnötig schwere Rezession“ treiben und den Schwellenländern, in denen ihre Währungen gegenüber dem Dollar stark fallen, wirtschaftliche Schmerzen zufügen könnte.

Aber Gourinchas sagte, die große Priorität sei die Kontrolle der Inflation, und ein zu frühes Aufgeben würde die „hart erkämpfte Glaubwürdigkeit“ der Zentralbanken untergraben.

„Was wir vorschlagen, ist, dass die Zentralbanken dies auf jeden Fall tun sollten. Das bedeutet nicht, dass sie im Vergleich zu dem, was sie jetzt tun, beschleunigen sollten“, sagte Gourinchas auf einer Pressekonferenz. Kurs verschieben.

„Ich denke, unser Rat lautet jetzt: ‚Lasst uns sicherstellen, dass wir einen entscheidenden Rückgang der Inflation sehen‘.“

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Der IWF prognostiziert, dass die globale Verbraucherpreisinflation im dritten Quartal 2022 9,5 % betragen und sich im vierten Quartal 2023 auf 4,7 % verlangsamen wird.

Wenn die Weltwirtschaft jedoch von einer „Kombination plausibler Schocks“ getroffen wird, darunter ein Anstieg der Ölpreise um 30 % gegenüber dem derzeitigen Niveau, könnte sich das globale Wachstum im nächsten Jahr auf 1,0 % verlangsamen – ein relatives Niveau. Das Realeinkommen sinkt stark.

Weitere Elemente dieses „Abwärtsszenarios“ sind ein starker Rückgang der Investitionen im chinesischen Immobiliensektor, eine deutliche Verschärfung der Finanzierungsbedingungen aufgrund der Abwertung der Währungen der Schwellenländer und eine anhaltende Überhitzung der Arbeitsmärkte, die zu einer geringeren Produktivität führt.

Der IWF senkte die Wahrscheinlichkeit von 25 % für ein globales Wachstum im nächsten Jahr auf unter 2 % – was seit 1970 nur fünf Mal der Fall war – und sagte, dass die Wahrscheinlichkeit, dass das globale BIP schrumpft, mehr als 10 % beträgt.

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Bericht von David Lauder; Bearbeitung von Paul Simao

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